具身智能有什么创业机会？

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最近经常有做投资的朋友抱怨，没什么新主题，甚至已经投了比较前沿的公司之后，自己也没指望公司业务能短期内跑起来，只是抱着“不错过”的心态，加入club deal。

To-C or to-VC, that's the question.

资本市场这几年确实越来越冲突了，一方面，大模型、人形机器人等新技术让人眼花缭乱，另一方面，作为创业者到底能做什么？这个答案越来越不明晰。

作为在资本方和产业界都有一点点经历的人，今天我来抛砖引玉，理性盘点一下，“具身智能” 这一课题下，到底有什么实际的创业机会。

我们先来下个定义：具身智能是一种人工智能技术，强调智能系统或机器能够通过感知和交互与环境进行实时互动的能力。

再来说结论，我认为，具身智能有三种创业的机会：

1. 新时代的核心零配件；

2. 新时代卖铲子的公司；

3. 能快速迭代技术，并有独特商业模式和落地的整机公司。

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机会1：新时代的核心零配件

目前被广泛认可的新形态机器人主要以人形机器人、轮式双臂机器人、四足机器人等仿生机器人为主。下表整理了这些新形态机器人部分关键零配件的市场情况。

按照行业发展程度划分，像运动/视觉传感器、激光雷达、电池、GPU这样的行业较为成熟，在工业机器人、家用机器人、新能源汽车等行业多有应用，因此已孕育出多家成熟公司，如BOSCH、ST、禾赛、大疆等。行业规模基数大，增长主要受益于新能源汽车行业等。

而相对稚嫩的行业，主要由人形等新结构机器人带动，比如精密力传感器、关节电机/关节模组、触觉传感器、灵巧手等。市场竞争还不那么拥挤，有上市公司开拓新业务的，比如柯力传感、东华测试做的力传感器，也有创业公司在业内崭露头角的，比如帕西尼的触觉传感器、因时的灵巧手等。

这里需要注意的难点是量产稳定性。由于下游需求目前还不旺盛，创业企业小批量的产品即可满足客户要求。但长久来看，创业企业是否具备扩产能力，将是客户考察的重点。